به گزارش اقتصادینو به نقل از ايمنا
به گزارش خبرگزاری ایمنا، در دل روزهایی که بازار طلا و ارز ایران زیر ذره‌بین معامله‌گران، تحلیلگران و حتی مردم عادی قرار گرفته، رفتاری تازه و متفاوت در نمودارها دیده می‌شود؛ رفتاری که نه هیجانی، و نه منطقی است، بلکه ترکیبی از نبرد ذهنی خریداران و بازی حساب‌شده فروشندگان است، پس از ماه‌ها نوسان فرسایشی، طلای ۱۸ و ۲۴ عیار ناگهان جان گرفت، سقف‌های تاریخی را درنوردید و برای لحظاتی بازار را وارد فاز «هیجان مطلق» کرد؛ اما همین اوج‌گیری نفس‌گیر، اکنون جای خود را به مکث، تردید و تحلیل‌های عمیق‌تر داده است.
ما جایی ایستاده‌ایم که نه خریداران با اطمینان از تداوم صعود حرف می‌زنند، و نه فروشندگان جرأت پیش‌بینی ریزش سنگین را دارند. اونس جهانی پس از لمس محدوده‌های تاریخی ۴۲۰۰ و ۴۲۴۵ دلار، در دام تردید و اصلاح گرفتار شده. دلار داخلی در مدار تثبیت و کنترلی، نه محرک جهش است نه اجازه ریزش جدی می‌دهد. فضای بازار، فضای «بالانس و انتظار» است؛ جایی که نمودارها کم‌کم از هیجان فاصله می‌گیرند و به سمت تصمیم‌سازی هوشمند حرکت می‌کنند.
در چنین شرایط حساسی، صدای کارشناسانی شنیده می‌شود که نه با هیجان حرف می‌زنند و نه با ترس. آن‌ها نمودار را می‌شناسند، رفتار نقدینگی را می‌فهمند و هیجانات کوتاه‌مدت را از روندهای پایدار تفکیک می‌کنند. در همین راستاکارشناسان، تصویری روشن‌تر از پشت صحنه این بازار پرهیجان ارائه می‌دهدو با نگاهی هم‌زمان تکنیکال و رفتاری، از نقاط ورود و خروج احتمالی، نسبت حساس طلا به دلار و اونس، و حتی از روان‌شناسی معامله‌گران در سقف‌های تاریخی حرف می‌زنند.
مهرداد حاجی‌زاده فلاح، تحلیلگر مسائل اقتصادی و مدرس دانشگاه در گفت‌وگو با خبرنگار ایمنا اظهار کرد: در روز شنبه اول آذرماه، طلای ۲۴ عیار پس از یک رالی پرشتاب که از لحظه جدا شدن از محدوده ۱۴ میلیون تومان آغاز شد، توانست یکی از قدرتمندترین موج‌های صعودی سال‌های اخیر را رقم بزند؛ موجی که با عبور از سقف تاریخی و نفوذ به بالای محدوده ۱۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان تکمیل شد و بازار را برای لحظاتی وارد فاز هیجان مطلق کرد.
وی افزود: این رشد سریع حاصل هم‌زمانی سه عامل بود؛ جهش کوتاه‌مدت دلار داخلی، صعود اونس جهانی به محدوده‌های بی‌سابقه، و افزایش موج تقاضای سفته‌بازانه،
اما درست پس از آنکه قیمت‌ها در اوج جدید تثبیت نشدند، فشار طبیعی فروش از سمت معامله‌گران قدیمی‌تر که در سود قرار داشتند، آغاز شد و هم‌زمان افت تدریجی اونس جهانی نیز یک محرک جدی برای شروع اصلاح شکل داد.
تحلیلگر مسائل اقتصادی گفت: در نهایت طلا پس از لمس سقف تاریخی، وارد روند بازگشتی شد و این ریزش تا شکستن میانگین هفتگی ادامه پیدا کرد، این اتفاق نخستین سیگنال روشن ورود بازار به فاز اصلاح میان‌مدت بود؛ زیرا میانگین هفتگی پس از هفته‌ها نقش حمایت دینامیک را بازی کرده بود و از دست رفتن آن، نشان‌دهنده خستگی روند و خروج بخشی از نقدینگی بود، با وجود این همان‌طور که به‌طورمعمول در رالی‌های قدرتمند دیده می‌شود، نخستین برخورد قیمت با سطوح پایین‌تر، خریداران را بار دیگر وارد صحنه کرد و سبب شد یک تلاش کوتاه برای بازیابی روند رخ دهد.
حاجی‌زاده تصریح کرد: این تلاش اما در نزدیکی همان سقف تاریخی با مقاومت سنگین روبه‌رو شد و بازار نهایتاً در حوالی ۱۵ میلیون و ۲۵۰ هزار تومان متوقف شد؛ توقفی که بیش از آنکه نشانه بازگشت باشد، یک مکث پیش از اصلاح عمیق‌تر را یادآوری می‌کرد.
وی ادامه داد: بازار در این زمان، در نقطه‌ای ایستاده که دو محرک اصلی آن (اونس جهانی و دلار داخلی) در وضعیت بسیار متفاوتی نسبت به زمان جهش قرار دارند، اونس جهانی که خود تا محدوده خیره‌کننده ۴۲۴۵ دلار پیش‌روی کرده بود، حالا درگیر نبردی فرسایشی در حوالی سطح روانی ۴۰۰۰ دلار است و نشانه‌هایی از ضعف ساختاری در آن دیده می‌شود.
تحلیلگر مسائل اقتصادی بیان کرد: کاهش حجم خرید، کندل‌های نزولی پی‌درپی و ناتوانی در بازپس‌گیری مقاومت‌های کوتاه‌مدت، احتمال ورود به اصلاح عمیق‌تر را افزایش داده است. همین وضعیت موجب شده بسیاری از معامله‌گران داخلی که نقش اونس جهانی در بازار طلا را به خوبی می‌شناسند، از ورود هیجانی فاصله بگیرند، در طرف دیگر دلار داخلی پس از رشد هفته‌های گذشته، وارد فاز تثبیت شده و به‌جای ایفای نقش محرک صعودی، اکنون تنها نقش محافظ سقوط را برعهده دارد. ثبات نسبی دلار موجب شده ریزش طلا کنترل‌شده‌تر پیش برود؛ اما به همان اندازه، امکان جبران فشار نزولی اونس را نیز از بین برده است.
حاجی زاده تصریح کرد: فشار فروش بعد از ایجاد سقف جدید بر بازار طلا سایه انداخته و فعلاً مانع رشد و ادامه مومنتوم صعودی شده است، بازار طلای ۱۸ عیار پس از هفته‌ها نوسان فرسایشی در حوالی ۱۰.۵ میلیون تومان، سرانجام با همراهی رشد ناگهانی اونس و تغییرات مقطعی در نرخ دلار، موفق شد از این دام نوسانی رها شود و یک حرکت صعودی پرشتاب را آغاز کند.
وی تاکید کرد: بخش مهمی از این رالی سریع دقیقاً زمانی شکل گرفت که قیمت، بدون هیچ‌گونه مکث جدی، کندل‌های صعودی متوالی با بدنه‌های بسیار قوی ثبت کرد و از تمامی مقاومت‌های انباشته‌شده در مسیر خود عبور کرد، این رفتار نشان می‌داد که بازار دیگر در مرحله‌ای قرار ندارد که فروشندگان بتوانند سد مستحکمی مقابل حرکت قیمت ایجاد کنند و همین قدرت حرکتی، در نهایت سقف تاریخی قبلی را شکست و اوج تازه‌ای در محدوده ۱۱.۶ میلیون تومان سازگار شد.
تحلیلگر مسائل اقتصادی عنوان کرد: لحظه‌ای که قیمت به بالای سقف تاریخی نفوذ کرد، نقطه‌ای بود که نقدینگی سنگین تازه وارد بازار شد، اما دقیقاً همین نقطه، همان‌جایی بود که معامله‌گران قدیمی ترجیح دادند بخشی از سود خود را سیو کنند، این رفتار طبیعی در سقف‌های تاریخی، با عقب‌نشینی اونس جهانی از محدوده ۴۲۰۰ دلار به سمت ۴۰۰۰ دلار هم‌زمان شد، بنابراین اصلاحی که امروز می‌بینیم یک پدیده ناگهانی یا غیرمنتظره نیست؛ بلکه نتیجه ترکیب دو فشار هم‌زمان است: استراحت طبیعی قیمت پس از یک جهش بزرگ و همچنین تغییر مومنتوم اونس جهانی که نقش راهبری در قیمت طلا دارد.
حاجی‌زاده گفت: ورود قیمت به زیر محدوده ۱۱ میلیون تومان و شکستن میانگین هفتگی، مرحله دوم این اصلاح را رقم زد، بازاری که تا چند روز قبل رکوردهای تازه ثبت می‌کرد، اکنون با چالشی متفاوت روبه‌رو شده است؛ فشار فروش سقف جدید، توقف موقت دلار در محدوده ۱۱۳ هزار تومان و اونس جهانی که نشانه‌هایی از میل به اصلاح عمیق‌تر را بروز می‌دهد.
وی اظهار داشت: واکنش قیمت به محدوده ۱۱.۴ تا ۱۱.۵ میلیون تومان آخرین تلاش خریداران برای حفظ مومنتوم صعودی بود، اما عرضه‌ای که در این ناحیه ظاهر شد اجازه نداد روند صعودی پایدار بماند و مسیر نزولی با شیب آرام اما پیوسته ادامه یافت.
تحلیلگر مسائل اقتصادی تاکید کرد: بازار طلای ۱۸ عیار پس از رالی قدرتمندی که آن را از محدوده‌های فرسایشی ۱۰.۵ میلیون تومان تا سقف تاریخی ۱۱.۶ میلیون رساند، وارد مرحله‌ای شد که بیش از هر زمان دیگری نیازمند تنفس، بازیابی قوا و بازتعریف نرخ جدید بود، رشد اخیر درست همان‌زمانی اوج گرفت که قیمت بدون مکث و بدون آنکه به فروشندگان فرصت مانور بدهد، با چندین کندل صعودی پیاپی و پرقدرت تمام مقاومت‌های انباشته‌شده را شکست و به یک سقف تاریخی تازه رسید.
حاجی‌زاده ادامه داد: رالی‌ای که حاصل هم‌زمانی سه عامل بود؛ اوج‌گیری اونس جهانی، جهش‌های لحظه‌ای دلار و ورود نقدینگی فشرده‌ای که مدت‌ها در انتظار یک محرک تکنیکال قوی مانده بود، اما درست در نقطه‌ای که قیمت به بالای ۱۱.۶ میلیون نفوذ کرد و هجوم نقدینگی تازه شکل گرفت، موجی از سیو سود معامله‌گران باتجربه آغاز شد؛ واکنشی طبیعی در محدوده سقف‌های تاریخی که با عقب‌نشینی مقطعی اونس از ۴۲۰۰ به حوالی ۴۰۰۰ دلار هم‌زمان شد.
وی گفت: همین ترکیب دوگانه، مرحله اصلاحی فعلی را رقم زد و قیمت را دوباره زیر میانگین هفتگی و حوالی محدوده‌های ۱۱ میلیون تا ۱۱.۳ میلیون تومان هدایت کرد، در روزهای اخیر، برخلاف انتظاری که بسیاری از فعالان بازار داشتند، افزایش دوباره قیمت جهانی طلا و بازگشت اونس به بالای ۴۱۰۰ دلار نتوانسته اثر جهشی قابل‌توجهی در بازار داخل ایجاد کند.
تحلیلگر مسائل اقتصادی تاکید کرد: علت این رفتار کم‌جان، قرار گرفتن بازار در فاز «بالانس و انتظار» است؛ جایی که نه فروشندگان قدرت تخریب جدی دارند و نه خریداران بزرگ تمایلی برای آغاز رالی جدید نشان می‌دهند، قیمت در حال حاضر حول محور میانگین هفتگی نوسان می‌کند و سقف‌های مینور پایین‌تری را می‌سازد؛ نشانه‌ای روشن از تشکیل یک الگوی مثلث که به‌طور معمول پیش‌درآمد یک حرکت جهت‌دار قدرتمند است.
حاجی‌زاده بیان کرد: در روز چهارشنبه، ۵ آذرماه ۱۴۰۴، طلای ۲۴ عیار پس از جدا شدن از محدوده‌ی ۱۴ میلیون تومان، همان‌طور که انتظار می‌رفت، وارد یکی از پرشتاب‌ترین رالی‌های ماه‌های اخیر شد، بازاری که از همان لحظه شکست مقاومت‌های کلیدی، نشان داد عطش خریداران برای لمس قیمت‌های جدید، بسیار فراتر از توان عرضه‌های باقی‌مانده است.
وی بیان کرد: این انرژی فشرده سرانجام توانست سقف تاریخی پیشین را در هم بشکند و قیمت را به بالای ۱۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان برساند؛ نقطه‌ای که نه‌تنها یک رکورد عددی، بلکه یک مرز روانی مهم در ذهن معامله‌گران بود، اما همین‌که بازار توانست این سقف را لمس کند، نشانه‌های نخستین از خستگی روند نیز ظاهر شد، فشار فروش معامله‌گران قدیمی که در سود سنگین قرار داشتند، با افت تدریجی اونس جهانی و توقف رشد دلار داخلی هم‌زمان شد، همین هم‌زمانی موجب شد موجی از عرضه‌های سنگین در قله شکل بگیرد و رالی هیجانی را وارد فاز اصلاح کند.
تحلیلگر مسائل اقتصادی تاکید کرد: در گام نخست این اصلاح، قیمت حتی موفق شد به‌طور کامل زیر میانگین هفتگی نفوذ کند و تا ۱۴ میلیون و ۶۵۰ هزار تومان عقب‌نشینی داشته باشد؛ محدوده‌ای که نقش نخستین سد حمایتی را ایفا کرد، درست در همین نقطه بود که خریداران مجدداً وارد بازار شدند تا اجازه ندهند فاز اصلاحی به یک ریزش عمیق تبدیل شود، اما هرچند ورود نقدینگی جدید توانست اصلاح را به‌طور موقت آرام کند، اما هنوز یک مشکل اساسی پابرجا بود: فشار فروش در سقف تاریخی کاملاً تخلیه نشده بود.
حاجی‌زاده بیان کرد: در روز پنجشنبه، ۶ آذرماه، تحلیلگران بازار ارز بر این باورند که قیمت دلار به‌ویژه در کوتاه‌مدت تحت تأثیر متغیرهای سیاسی و تحولات بین‌المللی خواهد بوددر صورت منتشر نشدن خبرهای سیاسی مؤثر و با تداوم عرضه ارز از سوی بازارساز، قیمت دلار در روزهای آتی بین ۱۱۳ هزار و ۳۰۰ تومان تا ۱۱۴ هزار و ۳۰۰ تومان نوسان خواهد کرد، کارشناسان اقتصادی به شکست سطح مقاومتی ۱۱۴ هزار و ۴۰۰ تومان اشاره می‌کنند که ممکن است در صورت تشدید تنش‌های منطقه‌ای یا کاهش عرضه اسکناس توسط بازارساز، رخ دهد.
وی بیان کرد: در کنار بازار دلار، قیمت طلا و سکه نیز در روز چهارشنبه تحت تأثیر دو عامل عمده به مسیر صعودی خود ادامه داد، نخستین عامل، رشد محدود قیمت دلار بود که به‌ویژه در ورود دلار به کانال ۱۱۴ هزار تومان تأثیرگذار بود. عامل دوم، رشد اونس جهانی طلا بود که در روز چهارشنبه در سطح ۴۱۵۲ دلار قرار داشت، این افزایش در قیمت اونس جهانی طلا موجب تقویت تقاضا برای خرید طلا و سکه شد و بازار داخلی نیز واکنش مثبت نشان داد.
تحلیلگر مسائل اقتصادی گفت: به گفته معامله‌گران، تقاضای بالای طلا و سکه در شرایط کنونی موجب شده است که این بازار بیشتر به نوسانات جهانی و قیمت دلار حساس باشد، قیمت سکه امامی در روز چهارشنبه با گپ مثبت ۴۰۰ هزار تومانی در کانال ۱۱۸ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان آغاز شد و در ادامه تا ۱۱۸ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان پیش رفت، اما پس از آن، سکه امامی دچار اصلاح شد و در نهایت با قیمت ۱۱۸ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان بسته شد.
حاجی‌زاده بیان کرد: قیمت طلا و سکه در مرزهای مقاومتی، توجه ویژه به تحولات جهانی و داخلی داشت، قیمت طلا نیز تحت تأثیر رشد اونس جهانی طلا به‌ویژه در پی ورود دلار به کانال‌های بالاتر، در مسیر افزایشی قرار گرفت؛ طلای ۱۸ عیار با عبور از مرز ۱۱ میلیون تومان، به نیمه کانال ۱۱ میلیون تومانی نزدیک شد و سکه امامی نیز با لمس کانال ۱۱۹ میلیون تومان، در سقف کانال ۱۱۸ میلیون تومانی بسته شد، این روند افزایشی نشان‌دهنده حساسیت بالای بازار به تحولات قیمت دلار و اونس جهانی طلا بود.
وی تصریح کرد: به‌نظر می‌رسد بازار طلا و سکه در حال حاضر در یک وضعیت حساس قرار دارد؛ با توجه به اینکه قیمت‌ها در حال نزدیک شدن به مرزهای مقاومتی هستند، واکنش سریع بازار به هرگونه خبر جدید یا تحولات سیاسی و اقتصادی می‌تواند جهت‌گیری بازار را تغییر دهد، به‌ویژه در شرایطی که اونس جهانی طلا در سطح ۴۱۵۲ دلار قرار دارد، این بازار ممکن است به زودی با تحولات جدیدی روبه‌رو شود.
تحلیلگر مسائل اقتصادی تاکید کرد: با توجه به وضعیت کنونی بازار طلا و ارز، به‌نظر می‌رسد که در روزهای آینده شاهد نوسانات محدود در قیمت دلار باشیم، بازار ارز تحت تأثیر سیاست‌های بازارساز و تحولات سیاسی، همچنان در چارچوب کنترل‌شده باقی خواهد ماند؛ در این شرایط، دامنه نوسانات دلار بین ۱۱۳ هزار و ۳۰۰ تومان تا ۱۱۴ هزار و ۳۰۰ تومان پیش‌بینی می‌شود، از سوی دیگر، بازار طلا و سکه تحت تأثیر رشد اونس جهانی طلا و قیمت دلار، احتمالاً روند افزایشی خود را ادامه خواهد داد.
قیمت سکه امامی و طلای ۱۸ عیار در حال نزدیک شدن به مرزهای مقاومتی هستند و بازار به‌طور ویژه به تحولات جهانی و داخلی حساس خواهد بود، بنابراین معامله‌گران باید با دقت بیشتری به تحلیل روند بازار و تغییرات احتمالی در قیمت‌ها توجه کنند.
به گزارش ایمنا، باید بپذیریم که بازار وارد فاز تازه‌ای شده؛ فازی که نه دیگر ردپای هیجان‌زدگی روزهای آغازین رالی را دارد، نه شباهتی به ترس و فروش‌های ناگهانی روزهای اصلاح را دارد، اکنون بازار در نقطه‌ای ایستاده که معامله‌گران آن را «مرحله بازتعادل و تصمیم‌سازی هوشمند» می‌نامند؛ جایی بین شتاب و سکون، میان معامله احساسی و رفتار تحلیلی است.
طلا و دلار هر دو آرام گرفته‌اند، اما این آرامش ظاهری، در عمق خود خبر از یک تغییر مهم می‌دهد؛ بازار دارد هوشمند می‌شود. معامله‌گران قدیمی از بازی هیجان با اعداد خارج شده‌اند و حالا بیشتر روی رفتار نقدینگی، الگوهای تکنیکال میان‌مدت، موقعیت دلار در ساختار سیاستی، و حتی نقش اونس جهانی در سناریوهای آتی تمرکز کرده‌اند.
سه برداشت کلیدی که از این تحلیل می‌توان استخراج کرد:
۱. اونس جهانی، فرمان اصلی بازار طلا را در دست گرفته؛ اگر سال‌ها تصور می‌شد بازار طلا در ایران بیش از همه تابع دلار است، امروز ورق برگشته. معامله‌گر تازه‌کار هنوز چشم به نرخ صرافی دارد، اما تحلیلگر حرفه‌ای، نمودار طلای جهانی را در تایم فریم هفتگی نگاه می‌کند. کاهش مومنتوم جهانی، حتی وقتی دلار آرام است، توانسته رالی داخلی را هم متوقف کند. این یعنی یک تغییر پارادایم جدی در ذهن فعالان بازار.
۲. دلار دیگر موتور محرک نیست، بلکه تبدیل به سپر حفاظتی شده؛ دلار در وضعیت کنترلی و مدیریتی، نه اجازه جهش سنگین می‌دهد و نهم می‌تواند سقوط آزاد داشته باشد، این یعنی بازار طلا اکنون نه می‌تواند با پرش دلار جهش کند و نه با اصلاح شدید آن سقوط کند، چنین شرایطی زمینه‌ساز تقویت تحلیل تکنیکال و تقلید از رفتار جهانی است.
۳. معامله‌گرها دیگردنبال رکورد نیستند؛ به‌دنبال نقطه‌ای برای ماندن‌اند؛ رالی‌های سریع ارزشمند نیستند؛ آنچه ارزش دارد، ثبات بعد از رکورد است، بازار اکنون روی این نقطه تمرکز دارد: قیمت‌های «پایدار و قابل اتکا»، نه‌تنها «اوج‌های هیجانی». همین نگاه موجب شده جریان بازار آرام‌تر، تحلیل‌محورتر و آینده‌نگرتر شود.
و سخن آخر اینکه؛ بازار وارد مرحله «رالی هوشمند» شده؛ مرحله‌ای که دیگر طلا تنها قیمت نیست، بلکه رفتار است، جریان است، و حتی روایت است. آینده این بازار را نه آن‌هایی که زودتر خریدند، بلکه آن‌هایی خواهند ساخت که عمیق‌تر فهمیدند.
دیدگاهتان را بنویسید