در دنیای پرنوسان معاملات ارز دیجیتال، اصطلاح لیکویید شدن یکی از مفاهیم کلیدی است که هر معامله‌گری باید با آن آشنا باشد. این پدیده می‌تواند منجر به از دست رفتن کامل سرمایه در معاملات اهرمی شود، اما با مدیریت درست ریسک، می‌توان از آن دوری کرد. در این مقاله، به بررسی دقیق لیکویید شدن می‌پردازیم و راهکارهای عملی برای جلوگیری از آن را معرفی می‌کنیم. اگر شما هم در بازار کریپتو فعالیت می‌کنید، درک این موضوع می‌تواند تفاوت بین سود و زیان را رقم بزند.
لیکویید شدن به چه معناست؟
لیکویید شدن یا liquidation در بازارهای مالی، به ویژه ارزهای دیجیتال، به فرآیندی اشاره دارد که در آن موقعیت معاملاتی شما به طور خودکار بسته می‌شود. این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که موجودی حساب شما برای پوشش زیان‌های ناشی از نوسانات قیمت کافی نباشد. در معاملات اهرمی، مانند فیوچرز یا مارجین، صرافی‌ها برای حفظ سرمایه قرض‌داده‌شده، پوزیشن شما را تسویه می‌کنند.
برای مثال، تصور کنید با ۱۰۰۰ دلار سرمایه و اهرم ۱۰ برابری، یک موقعیت ۱۰ هزار دلاری باز می‌کنید. اگر قیمت دارایی ۱۰ درصد خلاف جهت پیش‌بینی شما حرکت کند، کل سرمایه اولیه‌تان از بین می‌رود. این پدیده نه تنها در کریپتو، بلکه در بازارهای سنتی مانند سهام نیز دیده می‌شود، اما نوسانات بالای رمزارزها آن را شایع‌تر کرده است.
لیکویید شدن می‌تواند جزئی یا کامل باشد. در حالت جزئی، بخشی از پوزیشن بسته می‌شود تا ریسک کاهش یابد، اما در حالت کامل، تمام دارایی از دست می‌رود. طبق آمار سایت‌های معتبر مانند کوین‌گلس، روزانه میلیون‌ها دلار لیکویید در بازار کریپتو رخ می‌دهد که اغلب به دلیل استفاده نادرست از اهرم است.
علت‌های اصلی لیکویید شدن در معاملات
یکی از دلایل اصلی لیکویید شدن، استفاده بیش از حد از اهرم یا لوریج است. اهرم اجازه می‌دهد با سرمایه کم، معاملات بزرگ‌تری انجام دهید، اما زیان‌ها را نیز چند برابر می‌کند. نوسانات ناگهانی بازار، مانند سقوط قیمت بیت‌کوین در سال ۲۰۲۲ که منجر به بیش از ۱ میلیارد دلار لیکویید شد، عامل دیگری است.
عدم مدیریت مارجین نیز نقش کلیدی دارد. مارجین اولیه برای باز کردن پوزیشن و مارجین نگهداری برای حفظ آن ضروری است. اگر موجودی حساب زیر سطح مارجین نگهداری برود، صرافی ابتدا مارجین کال (هشدار برای افزودن وجه) صادر می‌کند و سپس لیکویید می‌کند. علاوه بر این، عدم توجه به اخبار اقتصادی یا رویدادهای جهانی می‌تواند ریسک را افزایش دهد.
در معاملات فیوچرز، جایی که پیش‌بینی آینده قیمت انجام می‌شود، این ریسک بیشتر است. برای نمونه، اگر پوزیشن لانگ (خرید) باز کنید و قیمت افت کند، لیکویید شدن اجتناب‌ناپذیر می‌شود مگر اینکه استراتژی مناسبی داشته باشید.
راهکارهای عملی برای جلوگیری از لیکویید شدن
جلوگیری از لیکویید شدن نیاز به استراتژی‌های هوشمند دارد. در ادامه، چند نکته کلیدی را بررسی می‌کنیم:
• استفاده از اهرم پایین: از اهرم‌های بیش از ۵ برابری اجتناب کنید. اهرم‌های پایین‌تر مانند ۲ یا ۳ برابری، فضای بیشتری برای نوسانات می‌دهد و ریسک را کاهش می‌دهد.
• تنظیم استاپ لاس (Stop Loss): این ابزار به طور خودکار پوزیشن را در قیمت مشخصی می‌بندد. برای مثال، اگر بیت‌کوین را در ۶۰ هزار دلار بخرید، استاپ لاس را روی ۵۸ هزار دلار قرار دهید تا زیان محدود شود.
• مدیریت سرمایه: تنها ۱-۲ درصد از کل سرمایه را در هر معامله ریسک کنید. این رویکرد، حتی در صورت لیکویید یک پوزیشن، کل حساب را حفظ می‌کند.
• تحلیل بازار: از ابزارهای تکنیکال مانند میانگین متحرک یا RSI برای پیش‌بینی نوسانات استفاده کنید. همچنین، اخبار را دنبال کنید تا از رویدادهایی مانند تصمیمات فدرال رزرو آگاه باشید.
• تنوع‌بخشی پورتفولیو: تمام سرمایه را در یک دارایی قرار ندهید. ترکیب رمزارزهای پایدار مانند USDT با دارایی‌های پرنوسان، ریسک کلی را پایین می‌آورد.
با اعمال این راهکارها، می‌توانید معاملات امن‌تری داشته باشید. آمار نشان می‌دهد معامله‌گرانی که از استاپ لاس استفاده می‌کنند، ۴۰ درصد کمتر لیکویید می‌شوند.
دیدگاهتان را بنویسید