ریپل رکورد زد، ورود سرمایه نهادی ۶۴۳ میلیون دلاری در اولین ماه ETF اسپات

به گزارش اقتصادینو به نقل از ايمنا

به گزارش خبرگزاری ایمنا، بازار ارزهای دیجیتال در نوامبر ۲۰۲۵ شاهد یک نقطه عطف تاریخی بود، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات برای ریپل (XRP) در نخستین ماه فعالیت خود، فراتر از تمام پیش‌بینی‌های محافظه‌کارانه ظاهر شدند و مجموع ورودی خالص ۶۴۳ میلیون دلار را به ثبت رساندند.

این موفقیت چشمگیر که با مشارکت صادرکنندگان بزرگی همچون فرانکلین تمپلتن، گری‌اسکیل، بیت‌وایز و کنری (Canary) حاصل شد، نشان‌دهنده تغییر بنیادین در اشتهای ریسک سرمایه‌گذاران نهادی و پذیرش گسترده‌تر دارایی‌های دیجیتال جایگزین (Altcoins) در وال‌استریت است.

در حالی که قیمت ریپل با نوسانات شدید در محدوده ۲.۲۳ دلار معامله می‌شود، مکانیسم‌های جذب سرمایه توسط این صندوق‌ها همچون «لنگر» ثبات عمل و بیش از ۰.۵ درصد از کل عرضه در گردش این رمزارز را جذب خزانه‌های تحت نظارت کرده‌اند.

این گزارش به بررسی دقیق داده‌های جریان سرمایه، مقایسه عملکرد ریپل با سایر دارایی‌های نوظهور هچون دوج‌کوین و سولانا و تحلیل پیامدهای بلندمدت این روند می‌پردازد، داده‌های بازار نشان می‌دهد که موفقیت ۶۴۳ میلیون دلاری ریپل تصادفی نیست بلکه حاصل موج‌های خرید سنگین و هدفمند در روزهای کلیدی بوده است.

برخلاف بسیاری از محصولات مالی که پس از هیجان اولیه دچار رکود می‌شوند، ETFهای ریپل در ۹ روز از ۱۰ روز معاملاتی اخیر خود، روند صعودی جریان ورودی را حفظ کرده‌اند.‌

۱۴ نوامبر (روز رکوردشکنی) ؛ در این روز تاریخی، صندوق‌ها شاهد ورود خیره‌کننده ۲۴۳.۰۵ میلیون دلار سرمایه بودند، تحلیلگران این جهش را ناشی از مدل نوآورانه «ایجاد غیرنقدی» (In-kind creation) توسط کنری کپیتال می‌دانند که به سرمایه‌گذاران اجازه داد به‌طور مستقیم توکن‌های XRP خود را به سهام ETF تبدیل کنند، مکانیسمی که اصطکاک معاملاتی را به شدت کاهش داد.‌

۲۴ نوامبر (تداوم تقاضا): با وجود نوسانات قیمت، موج دوم خرید با حجم ۱۶۴.۰۴ میلیون دلار ثبت شد که نشان‌دهنده اعتماد سرمایه‌گذاران به سطوح حمایتی قیمت بود.

۲۶ نوامبر (تثبیت جریان): حتی در روزهای پایانی ماه، جریان ورودی ۲۱.۸۱ میلیون دلار ادامه یافت که نشان می‌دهد نهادها همچنان در حال ساخت موقعیت‌های (Positions) خود هستند.‌

نمودار زیر توزیع این جریان‌های ورودی را در مقایسه با کل عملکرد ماهانه نشان می‌دهد:

جریان‌های ورودی روزانه کلیدی و مجموع ماهانه صندوق‌های قابل معامله XRP (میلیون دلار)

جذب نقدینگی و شوک عرضه

یکی از مهم‌ترین پیامدهای این جریان ورودی، کاهش «نقدینگی شناور» در صرافی‌هاست. با انتقال ریپل‌ها به کیف‌پول‌های سرد (Cold Storage) متولیان صندوق‌ها، فشار فروش در بازار آزاد کاهش می‌یابد. فرانکلین تمپلتن به تنهایی تا ۲۵ نوامبر، مالکیت ۳۲.۰۴ میلیون واحد XRP را در صندوق خود گزارش کرده است. این الگوی انباشت، دقیقاً مشابه رفتار نهادی مشاهده شده در بیت‌کوین در اوایل سال است که معمولاً پیش‌زمینه افزایش قیمت ناشی از شوک عرضه محسوب می‌شود.‌

ریپل در برابر سایر آلت‌کوین‌ها

نوامبر ۲۰۲۵ تنها ماه ریپل نبود، اما به‌طورقطع ماه سلطه آن بود. در حالی که ETFهای ریپل صدها میلیون دلار جذب کردند، سایر محصولات جدید با استقبال سردی مواجه شدند.

1. دوج‌کوین، لایت‌کوین و هدرا: گزارش‌ها حاکی از آن است که صندوق‌های ETF برای لایت‌کوین، هدرا و دوج‌کوین که همزمان راه‌اندازی شدند، هیچ علاقه معناداری از سوی نهادها دریافت نکردند. برای مثال، ETF دوج‌کوین در ۴۸ ساعت نخست تنها حدود ۲ میلیون دلار ورودی داشت. این شکاف عظیم (۶۴۳ میلیون دلار در برابر ۲ میلیون دلار) نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نهادی بین «میم‌کوین‌ها» و پروژه‌هایی با کاربرد زیرساختی (همچون ریپل در پرداخت‌های بین‌المللی) تمایز قائل می‌شوند.‌

2. سولانا: در سمت دیگر، سولانا همچنان یک رقیب جدی است. با وجود اینکه ETFهای سولانا در ماه نوامبر جریان ورودی ۴۱۴ میلیون دلاری داشتند، اما در روزهای اخیر شاهد خروج سرمایه و چرخش (Rotation) معامله‌گران به سمت ریپل بوده‌ایم. داده‌های بازار نشان می‌دهد که «پول هوشمند» در حال بستن موقعیت‌های شورت (Short) روی ریپل و انتقال سرمایه از سولانا به این دارایی جدید است.‌

تحلیل تکنیکال و قیمت

با وجود حجم عظیم ورودی‌ها، قیمت ریپل همچنان در محدوده ۲.۲۳ دلار نوسان دارد. این پدیده در بازارهای مالی به عنوان «جذب» (Absorption) شناخته می‌شود؛ جایی که فشار خرید نهادی توسط فروشندگان خرد یا ماینرها پاسخ داده می‌شود تا زمانی که عرضه تمام شود.

• سطوح کلیدی: تحلیلگران تکنیکال سطح ۲.۰۰ دلار را به عنوان حمایت روانی قدرتمند شناسایی کرده‌اند. حفظ این سطح با وجود نوسانات بیت‌کوین، نشان‌دهنده قدرت خریداران ETF است.

• چشم‌انداز صعودی: عبور قیمت از مقاومت‌های فعلی می‌تواند راه را برای رسیدن به تارگت‌های ۲.۳۸ دلار (میانگین متحرک ۵۰ روزه) و ۲.۵۲ دلار هموار کند. شاخص‌های مشتقه (Derivatives) نیز نشان می‌دهند که بهره باز (Open Interest) در معاملات آتی ریپل بین ۳ تا ۴ میلیارد دلار ثابت مانده که سیگنالی از سلامت بازار است.

سهم بازار ارزهای دیجیتال برتر

وضعیت ۱۰ ارز دیجیتال برتر

(داده‌ها مربوط به روز شنبه، ۲۹ نوامبر ۲۰۲۵)

در پایان هفته معاملاتی، بازار کریپتو ترکیبی از اصلاح و تثبیت را تجربه کرد. بیت‌کوین با وجود کاهش جزئی روزانه، همچنان بالای سطح روانی ۹۰ هزار دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده تداوم روند صعودی بلندمدت است.

عملکرد ماه اول ETFهای ریپل با جذب ۶۴۳ میلیون دلار، فراتر از یک موفقیت تجاری است؛ این یک بیانیه معتبرسازی (Validation) برای کل اکوسیستم ریپل پس از سال‌ها چالش نظارتی است، برخلاف دوج‌کوین یا لایت‌کوین، ریپل توانسته است خود را به عنوان یک دارایی «قابل سرمایه‌گذاری نهادی» (Investable Asset) ثابت کند.

با توجه به وضوح نظارتی بهبود یافته و تداوم خرید توسط نام‌های بزرگی چون فرانکلین تمپلتن، انتظار می‌رود که در ماه‌های آینده شاهد کاهش بیشتر عرضه شناور و جدایی (Decoupling) قیمت ریپل از روندهای عمومی بیت‌کوین باشیم، برای سرمایه‌گذاران، پیام روشن است: پول هوشمند در حال ورود است، و این بار مقصد آن فراتر از بیت‌کوین و اتریوم است.

منبع