تکنولوژی آسیا همچنان محرک اصلی بازارهای منطقه در سهماهه سوم سال خواهد ماند، اما سرمایهگذاران با احتیاط بیشتری عمل میکنند. ارزشگذاریهای بالا، گزارشهای درآمدی ناهموار و تردیدها درباره توجیه اقتصادی هزینههای کلان هوش مصنوعی (AI) باعث نوسانات شدید در این بخش شده است.
طبق گزارش جدید استراتژی فناوری آسیا از برنشتاین (Bernstein)، نیمهرساناها همچنان تم مورد علاقه آنها باقی مانده است. این بخش با وجود ارزشگذاریهای بالا، همچنان از چرخه قوی ارتقای سودآوری پشتیبانی میشود. بروکرز به شرکتهای پیشرو در زیرساخت هوش مصنوعی علاقهمند است:
- TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing)
- SK Hynix
- Samsung Electronics
- MediaTek
با این حال، به سرمایهگذاران توصیه میشود به جای تعقیب معاملات گرانقیمت هوش مصنوعی، روی شرکتهایی تمرکز کنند که شتاب درآمدی پایدار دارند.
عملکرد بازارها در معاملات دوشنبه
نگرانیها در معاملات روز دوشنبه به وضوح مشاهده شد:
- شاخص KOSPI کره جنوبی بیش از ۳ درصد سقوط کرد.
- شاخص Nikkei 225 ژاپن بیش از ۱ درصد کاهش یافت (به دلیل فشار سهام سنگین فناوری).
- شاخص تایوان برخلاف روند منطقهای ۱ درصد رشد کرد.
- شاخص Hang Seng هنگکنگ نیز حدود ۰.۵ درصد مثبت بود.
این نوسانات ادامهدهنده دوره پرتلاطم سهام فناوری آسیا است. گزارش اولیه درآمد Samsung Electronics نتوانست سرمایهگذاران را متقاعد کند که سودآوری چیپهای حافظه با سرعت هزینههای عظیم سرمایهگذاری مرتبط با هوش مصنوعی همگام خواهد بود. سرمایهگذاران پس از ماهها رشد چشمگیر، محتاطتر شدهاند و این سوال را مطرح میکنند که آیا میلیاردها دلاری که غولهای فناوری (hyperscalers) صرف زیرساخت هوش مصنوعی میکنند، بازدهی کافی خواهد داشت یا خیر.
چشمانداز کره جنوبی و ژاپن
- کره جنوبی: برنشتاین انتظار دارد حافظه هوش مصنوعی همچنان موتور محرک درآمد باشد. SK Hynix به دلیل رهبری در چیپهای HBM (حافظه با پهنای باند بالا) مورد استفاده در پردازندههای انویدیا، و سامسونگ به عنوان受益 اصلی سرمایهگذاریهای رو به گسترش زیرساخت AI، موقعیت خوبی دارند.
- ژاپن: برنشتاین نسبت به زنجیره تامین اپل乐观 است و شرکتهای مرتبط با اکوسیستم MediaTek و سازندگان قطعات الکترونیکی با exposure به گوشیهای هوشمند هوش مصنوعی و محصولات مصرفی premium را ترجیح میدهد.
توصیههای برنشتاین
برنشتاین همچنان تایوان و کره جنوبی را در اکوسیستم هوش مصنوعی favored میداند و رتبه Outperform برای TSMC، SK Hynix، Samsung Electronics و MediaTek حفظ کرده است. در ژاپن و چین، رویکرد انتخابیتری دارد و شرکتهایی با دید درآمدی قویتر و ارزشگذاری معقولتر را ترجیح میدهد.
منبع: investing.com
دیدگاهتان را بنویسید